Liquiditätspools und ihre Besonderheiten 

Ein Liquiditätspool ist eine Ansammlung von Münzen oder Token in einem Smart Contract (intelligenten Vertrag), die für dezentralen Handel, Finanzierung, Kreditvergabe und andere Transaktionen zur Verfügung stehen. Liquiditätspools bestehen aus von den Nutzern zur Verfügung gestellten Mitteln und sorgen für Liquidität an dezentralen Börsen (DEX).

Liquiditätspools für Kryptowährungen entstanden Mitte der 2010er Jahre. Das Bancor-Protokoll, ein Standard für dezentrale Börsen zum automatischen Konvertieren und Tauschen von Token, war eines der ersten, das diese Technologie nutzte.

Liquiditätspools haben sich an der dezentralen Börse Uniswap verbreitet. Andere dezentralisierte Börsen sind dem Beispiel von Uniswap gefolgt. Zu den beliebtesten DEXen, die Liquiditätspools nutzen, gehören SushiSwap auf Ethereum und PancakeSwap auf Binance Smart Chain. Die Protokolle Balancer und Curve sind ebenfalls sehr beliebt.

Der traditionelle Aktienmarkt und die zentralisierten Kryptowährungsbörsen (CEX) basieren auf einem Orderbuch. Wenn ein Händler einen Handel abschließt, gibt er einen Auftrag an der Börse auf. Damit der Handel zustande kommt, muss der Auftrag von einem anderen Händler angenommen werden. Auf diese Weise schaffen Händler Marktaktivitäten. Die Liquidität (für den Handel verfügbare Mittel) wird von Market-Makern verwahrt - Maklerfirmen, die sich verpflichten, Gelder und / oder Wertpapiere zu halten.

DeFi-Plattformen und DEX-Börsen verwenden automatisierte Market Maker (AMMs) - Algorithmen, die Liquiditätspools anstelle von "echten" Market Makern einsetzen. Ihr Zweck ist es, den Nutzern den freien und unerlaubten Handel mit Kryptowährungen zu ermöglichen. AMMs ermöglichen es Händlern, direkt mit einem intelligenten Vertrag zu handeln und nicht untereinander.

So funktionieren zum Beispiel alle dezentralen Tauschbörsen - ein Nutzer stellt der Plattform einen bestimmten Betrag an Kryptowährung zur Verfügung und erhält im Gegenzug den Gegenwert in einer anderen. Dadurch entfällt der Bedarf an Verkäufern und es entsteht ein stabiler Pool. Außerdem kann man auch auf solchen Handelsplattformen wie bit index ai mit Kryptowährungen handeln und Gewinne erzielen.

Liquiditätspools sind eine der grundlegenden Technologien in der DeFi-Umgebung. Zu den Anwendungsfällen gehören automatisierte Market Maker, Kreditprotokolle, Liquidity Mining/Revenue Farming, synthetische Vermögenswerte, Onchain-Versicherungen, Blockchain-Spiele und viele andere. Mit anderen Worten: alle Praktiken, bei denen ein sofortiger Zugang zu Finanzmitteln ohne Beteiligung einer Gegenpartei erforderlich ist.

Wie ein Liquiditätspool gebildet wird

Liquiditätspools bestehen aus von den Nutzern bereitgestellten Mitteln, den so genannten Liquiditätsanbietern. Jeder kann ein Anbieter werden, solange er die gleiche Menge an Münzen für ein bestimmtes Handelspaar besitzt.

Auf der Nutzerseite erfolgt die Beteiligung am Liquiditätspool durch Stacking - Einzahlung von Münzen in das Protokoll zu einem bestimmten Prozentsatz. Der prozentuale Gewinn des Anbieters ergibt sich aus den Provisionen für die Transaktionen, die die vom Nutzer bereitgestellten Token betreffen, und hängt von einer Reihe von Parametern ab: dem Gesamtvolumen der Liquidität auf dem Protokoll, dem Anteil des jeweiligen Liquiditätsanbieters, usw. Daher liegt es im Interesse der Plattformen, die Liquiditätspools nutzen, den Nutzern profitable und wettbewerbsfähige Einsatzbedingungen zu bieten. Es gibt auch Handelsterminals und Bots, die auf die Bedürfnisse von Liquiditätsanbietern und Market Makern zugeschnitten sind.

Bei der Einzahlung von Geldern erhält der Nutzer LP-Token als Gegenleistung. Dabei handelt es sich um spezielle Wertmarken, die als Quittung dafür dienen, dass das Protokoll das Geld in seinen Besitz genommen hat und zur Rückzahlung verpflichtet ist. Der Wert der LP-Münzen ist proportional zur Anzahl der eingezahlten Münzen und trägt in der Regel die Buchstaben LP in seinem Namen. Sie können nicht an Kryptowährungsbörsen gehandelt werden. Sie haben jedoch einen eigenen Wert und können für andere Zwecke verwendet werden: Ertragssteigerung, Einsatz oder Tausch zwischen Nutzern. Mit LP-Token ist es oft möglich, einen doppelten Gewinn zu erzielen: durch die Bereitstellung von Liquidität in einem Protokoll und durch den Einsatz in einem anderen (oder demselben) Protokoll.